به گزارش برنا، در بازار جهانی نیز طلا حوالی محدوده ۴۳۰۰ تا ۴۴۰۰ دلار در هر اونس نوسان دارد و همزمان افزایش نرخهای بهره آمریکا و ریسکهای ژئوپلیتیکی، مسیر فلز زرد را پرنوسان کردهاند.
دلار در محدوده حساس ۲۳۰ هزار تومان
دلار برای ۲۳ شهریور بیش از هر چیز تحت تأثیر وضعیت ریال و اخبار سیاسی قرار خواهد داشت. گزارشهای خارجی نشان میدهد ریال در هفتههای اخیر به سطوح بیسابقهای سقوط کرده و در ۱۲ سپتامبر دلار در بازار آزاد از ۲۳۶ هزار تومان عبور کرده است.
از سوی دیگر، گزارشهای اخیر رویترز از محدود شدن کانالهای تأمین ارز ایران در نتیجه فشار تحریمها و شرایط ژئوپلیتیکی خبر میدهد؛ عاملی که میتواند در کوتاهمدت فشار صعودی بر بازار آزاد ارز ایجاد کند.
بر این اساس، سناریوی محتمل برای دلار در معاملات ۲۳ شهریور، نوسان در محدوده ۲۳۰ تا ۲۴۰ هزار تومان است. اگر خبر سیاسی مثبت یا نشانهای از کاهش تنش منتشر شود، احتمال عقبنشینی دلار به سمت کف این محدوده وجود دارد، اما در صورت تشدید ریسکهای سیاسی، عبور پایدار از سقف ۲۴۰ هزار تومان نیز دور از انتظار نیست.
بنابراین برای یک روز معاملاتی، روند دلار را میتوان «نوسانی با تمایل صعودی» ارزیابی کرد، نه یک حرکت قطعی و یکطرفه.
طلا میان نرخ بهره و ریسک سیاسی گرفتار است
اونس جهانی طلا در روزهای اخیر تحت تأثیر همزمان چند عامل قرار گرفته است. رویترز گزارش داده که قیمت طلا در ۹ سپتامبر بیش از یک درصد افزایش یافت و به حدود ۴۴۱۴ دلار در هر اونس رسید؛ در همان زمان، نوسان دلار آمریکا، افزایش قیمت نفت و انتظارات بازار درباره سیاست پولی فدرال رزرو مهمترین محرکهای بازار بودند.
با این حال، افزایش نرخ بهره و بازده اوراق خزانه آمریکا میتواند جذابیت طلا را کاهش دهد، زیرا طلا برخلاف اوراق و سپردهها سود دورهای ایجاد نمیکند. OANDA نیز در تحلیل ۱۰ سپتامبر تأکید کرده است که موضع انقباضیتر فدرال رزرو و افزایش نرخهای بهره در کوتاهمدت مانع ادامه یکطرفه رشد طلا شده است.
برای ۲۳ شهریور بنابراین احتمالاً طلا در بازار جهانی همچنان پرنوسان خواهد بود و محدوده ۴۳۰۰ تا ۴۵۰۰ دلار میتواند محدوده مهم معاملات کوتاهمدت باشد.
چشمانداز طلای داخلی
در بازار ایران، قیمت طلا تنها تابع اونس جهانی نیست و نرخ دلار وزن بسیار بالایی در تعیین قیمت ریالی آن دارد. به همین دلیل حتی اگر اونس جهانی در یک روز ثابت بماند، افزایش دلار میتواند طلای داخلی را گران کند.
این رابطه در شرایط فعلی اهمیت بیشتری پیدا کرده است. از یک طرف، قیمت جهانی طلا همچنان بالاست و از طرف دیگر، ریال در برابر دلار تحت فشار قرار دارد. در نتیجه برای ۲۳ شهریور، سناریوی غالب برای طلای داخلی ثبات در سطوح بالا همراه با نوسان صعودی است.
در صورتی که دلار بالای محدوده ۲۳۰ هزار تومان تثبیت شود و اونس جهانی نیز بالای ۴۳۰۰ دلار باقی بماند، احتمال افت جدی طلای داخلی در کوتاهمدت کاهش پیدا میکند.
سکه حساستر از طلا به اخبار سیاسی
سکه امامی میتواند در ۲۳ شهریور نوسان بیشتری نسبت به طلای خام داشته باشد، زیرا علاوه بر ارزش طلای موجود در آن، تحت تأثیر نرخ دلار، انتظارات معاملهگران و حباب سکه قرار دارد.
گزارش یورونیوز در اوایل سپتامبر نشان میداد که همزمان با سقوط ریال، قیمت سکههای طلا در بازار ایران نیز به شدت افزایش یافته و سکه به حدود ۲.۲۶ میلیارد ریال رسیده بود.
به همین دلیل، اگر دلار در روز دوشنبه صعودی شود، سکه میتواند حتی سریعتر از طلای ۱۸ عیار واکنش نشان دهد. در مقابل، انتشار یک خبر سیاسی مثبت ممکن است ابتدا حباب سکه را تحت فشار قرار دهد و باعث شود سکه بیشتر از طلای خام افت کند.
سناریوی پایه برای ۲۳ شهریور، نوسان سکه در سطوح بالا با ریسک بیشتر نسبت به طلا است.
زیورآلات گرانتر میشوند اما تقاضا عقب مینشیند
بازار زیورآلات شرایط متفاوتی دارد. افزایش قیمت طلا الزاماً به معنای رونق معاملات طلا و جواهر نیست. برعکس، وقتی قیمت فلز زرد به سطوح بالا میرسد، قدرت خرید مصرفکننده کاهش یافته و تقاضا به سمت مصنوعات سبکتر، کموزنتر و حتی طلای سرمایهای حرکت میکند.
شورای جهانی طلا نیز در چشمانداز نیمه دوم ۲۰۲۶ اعلام کرده که قیمتهای بالای طلا همچنان بر حجم تقاضای جواهرات فشار وارد میکند و مصرفکنندگان در چنین شرایطی به سمت قطعات سبکتر یا محصولات با ماهیت سرمایهگذاری بیشتر حرکت میکنند.
بنابراین پیشبینی برای بازار زیورآلات در ۲۳ شهریور را باید دوگانه دید: قیمتها احتمالاً بالا میمانند، اما حجم معاملات لزوماً افزایش پیدا نمیکند.
این موضوع برای بازار ایران اهمیت دوچندان دارد، زیرا طلا همزمان از دو مسیر حمایت میشود: اونس جهانی و کاهش ارزش پول ملی.
سناریوی ۲۳ شهریور
در مجموع، برای معاملات دوشنبه ۲۳ شهریور میتوان چنین تصویری ترسیم کرد:
دلار: نوسانی با تمایل صعودی، با محدوده محتمل ۲۳۰ تا ۲۴۰ هزار تومان.
طلا: نوسانی در سطوح بالا و وابسته به حرکت دلار و اونس جهانی، با احتمال حفظ قیمتهای بالا.
سکه: پرریسکتر از طلا و حساستر به تغییرات دلار و اخبار سیاسی؛ احتمال نوسان شدیدتر وجود دارد.
زیورآلات: افزایش یا ثبات قیمت در صورت تداوم نرخ بالای طلا، اما با فشار بر حجم تقاضای مصرفی.
اونس جهانی: محدوده ۴۳۰۰ تا ۴۵۰۰ دلار در کوتاهمدت اهمیت دارد و شکست هر یک از این سطوح میتواند جهت حرکت بعدی را مشخصتر کند.
بازار ۲۳ شهریور در شرایطی آغاز میشود که ریسک ارز همچنان بالاست و ریال در برابر دلار به سطوح تاریخی ضعیفی رسیده است. در چنین شرایطی، حتی اگر اونس جهانی طلا وارد فاز اصلاحی شود، افت شدید طلای داخلی بدون کاهش قابل توجه نرخ دلار دشوار خواهد بود.
از طرف دیگر، اگر فشار سیاسی و ارزی افزایش پیدا کند، دلار میتواند به عنوان موتور اصلی رشد طلا و سکه عمل کند. بنابراین در کوتاهمدت، جهت دلار برای بازار طلای ایران اهمیت بیشتری از نوسان چند ده دلاری اونس جهانی خواهد داشت.
پیشبینی پایه برای ۲۳ شهریور، بازاری پرنوسان، دلار متمایل به صعود، طلای داخلی مقاوم در برابر افت، و سکهای با نوسان بیشتر است. این پیشبینی سناریویی است و با توجه به سرعت تغییرات سیاسی و ارزی، نمیتوان آن را قیمت قطعی معاملات دانست.