به گزارش برنا، دلار آمریکا در آستانه تصمیم فدرال رزرو در نزدیکی بالاترین سطح دو هفته اخیر قرار گرفت. بر اساس گزارش رویترز، شاخص دلار طی پنج جلسه معاملاتی حدود یک درصد افزایش داشته و در محدوده ۹۹.۷۱ قرار گرفته است.
بازار جهانی منتظر تصمیم بانک مرکزی آمریکا درباره نرخ بهره است و بخش بزرگی از معاملهگران افزایش ۲۵ واحد پایهای نرخ بهره را در قیمتها لحاظ کردهاند. نکته مهمتر از خود تصمیم، لحن فدرال رزرو درباره مسیر ماههای آینده است.
اگر پیام بانک مرکزی آمریکا تهاجمیتر از انتظار بازار باشد، دلار میتواند حمایت بیشتری پیدا کند؛ در مقابل، اگر فدرال رزرو درباره ادامه افزایش نرخها احتیاط بیشتری نشان دهد، احتمال عقبنشینی دلار وجود دارد.
برای بازار ایران، این موضوع اهمیت مضاعفی دارد؛ زیرا تغییرات دلار جهانی در کنار ریسکهای سیاسی، انتظارات تورمی و وضعیت عرضه و تقاضای ارز میتواند مسیر دلار داخلی را تغییر دهد.
طلا، محدوده ۴۳۰۰ دلار به میدان اصلی نبرد تبدیل شده است
طلا در معاملات چهارشنبه با رشد بیش از یک درصدی به حدود ۴۳۵۰ دلار در هر اونس رسید. گزارش رویترز نشان میدهد افت بازده اوراق خزانهداری آمریکا و کاهش قیمت نفت در این افزایش نقش داشته است.
در عین حال، بازار طلا در روزهای اخیر نوسان شدیدی را تجربه کرده است. افزایش ارزش دلار و رشد بازده اوراق در مقاطعی قیمت طلا را تا حوالی ۴۲۹۰ دلار پایین آورده بود، اما کاهش بازده اوراق بار دیگر تقاضا برای فلز زرد را افزایش داد.
برای پنجشنبه، محدوده ۴۳۰۰ دلار یکی از مهمترین محدودههای روانی بازار جهانی طلاست. تثبیت بالای این سطح میتواند فضای بازار را برای ادامه نوسان در سطوح بالاتر حفظ کند، در حالی که بازگشت قیمت به زیر آن، احتمال اصلاح را افزایش میدهد.
سکه، دلار داخلی و طلای جهانی دست به دست هم میدهند
سکه در بازار ایران از دو متغیر اصلی تغذیه میکند: قیمت جهانی طلا و نرخ دلار داخلی. در کنار این دو عامل، حباب سکه نیز میتواند باعث شود قیمت سکه با تغییرات طلای جهانی دقیقاً همجهت نباشد.
در شرایطی که طلای جهانی همچنان بالای ۴۳۰۰ دلار قرار دارد، هر افزایش در نرخ دلار داخلی میتواند فشار صعودی بیشتری بر بازار سکه وارد کند. برعکس، اگر دلار داخلی عقبنشینی کند، حتی در صورت باقی ماندن طلا در سطوح بالا، امکان اصلاح قیمت سکه وجود خواهد داشت.
بنابراین در معاملات پنجشنبه، رفتار سکه بیش از هر چیز به همزمانی دو متغیر دلار و اونس جهانی وابسته خواهد بود.
زیورآلات، قیمت جهانی طلا مهم است اما تنها عامل نیست
بازار زیورآلات نیز مستقیماً از قیمت طلای خام تأثیر میگیرد، اما قیمت نهایی مصنوعات طلا علاوه بر نرخ طلای جهانی و دلار، تحت تأثیر اجرت ساخت، سود فروشنده و مالیات قرار دارد.
به همین دلیل حتی اگر طلای جهانی در پنجشنبه تغییر محدودی داشته باشد، نوسان دلار داخلی میتواند قیمت زیورآلات را جابهجا کند.
از طرف دیگر، در شرایطی که قیمت طلا در بازار جهانی در سطوح تاریخی بالا قرار گرفته است، افزایش قیمت مصنوعات میتواند رفتار تقاضای مصرفی را نیز تغییر دهد و بخشی از خریداران را به سمت قطعات کموزنتر یا مصنوعات با اجرت پایینتر سوق دهد.
بورس، بازار سهام در انتظار مسیر نرخ بهره
بازارهای سهام جهانی در آستانه تصمیم فدرال رزرو تحت فشار افزایش بازده اوراق و رشد قیمت نفت قرار گرفته بودند، اما در معاملات چهارشنبه بخشی از این فشار کاهش یافت.
شاخص S&P 500 حدود ۰.۲۶ درصد و نزدک حدود ۰.۶۰ درصد رشد کردند، در حالی که داوجونز ۰.۱۸ درصد افت داشت. شاخص جهانی سهام MSCI نیز حدود ۰.۳۵ درصد افزایش یافت.
برای بورس ایران، البته وضعیت متفاوت است و نمیتوان حرکت بازار آمریکا را مستقیماً به بورس تهران تعمیم داد. در بازار داخلی، نرخ ارز، قیمت کالاهای پایه، وضعیت شرکتهای صادراتی، سیاستهای اقتصادی و جریان نقدینگی عوامل مهمتری هستند.
با این حال، جهت حرکت دلار و کامودیتیها میتواند از طریق شرکتهای صادراتمحور و صنایع بزرگ بر بورس تهران اثرگذار باشد.
در نتیجه، بورس در پنجشنبه میتواند همچنان بازاری حساس به خبر و نرخ ارز باشد و واکنش معاملهگران به تغییرات بازارهای جهانی اهمیت زیادی خواهد داشت.
بیتکوین، بازار رمزارزها زیر فشار تصمیمات سیاستگذار
بیتکوین در روزهای اخیر تحت فشار قرار گرفته است. رویترز گزارش داده که بیتکوین پس از شکست تلاش سنا برای پیشبرد قانون جامع تنظیم مقررات رمزارزها حدود ۴ درصد افت کرد و در محدوده ۷۵٬۹۰۰ دلار معامله شد.
در معاملات چهارشنبه نیز بیتکوین در حوالی ۷۵٬۷۴۲ دلار قرار داشت. این رفتار نشان میدهد بازار رمزارزها در حال حاضر علاوه بر نرخ بهره آمریکا، به تحولات مقرراتی نیز حساس است.
اگر سیاست پولی آمریکا سختگیرانه باقی بماند، داراییهای پرریسک از جمله رمزارزها میتوانند همچنان با نوسان روبهرو باشند. در مقابل، کاهش فشار نرخ بهره و بازگشت نقدینگی به داراییهای ریسکی میتواند فضای متفاوتی برای بیتکوین ایجاد کند.
چند متغیر برای بازار پنجشنبه
در مجموع، مسیر بازارها در پنجشنبه تا حد زیادی به چند متغیر مشترک وابسته است: تصمیم فدرال رزرو، مسیر دلار، بازده اوراق خزانهداری، قیمت نفت و سطح ریسکپذیری سرمایهگذاران.
برای بازار ایران، دلار داخلی همچنان حلقه اتصال میان بازار ارز، طلا، سکه و زیورآلات است. اگر دلار در سطوح بالا باقی بماند و طلای جهانی نیز بالای محدوده ۴۳۰۰ دلار تثبیت شود، فشار قیمتی بر بازار طلا و سکه حفظ میشود. در مقابل، افت همزمان دلار و طلای جهانی میتواند زمینه اصلاح قیمتها را فراهم کند.
در بورس نیز واکنش صنایع مختلف به نرخ ارز و قیمت کالاهای جهانی اهمیت دارد و در بیتکوین، علاوه بر سیاست پولی آمریکا، تحولات مقرراتی میتواند نوسان بازار را تشدید کند.
بنابراین تصویر پنجشنبه ۲۶ شهریور، بیش از آنکه نشاندهنده یک مسیر قطعی برای همه بازارها باشد، تصویر بازاری با نوسان بالا و واکنش سریع به اخبار اقتصادی آمریکا و تغییرات دلار و طلاست.