اصلاح بورس زیر سایه ریسکهای سیاسی/ احتمال تقویت حمایتها در محدوده ۴.۸ میلیون واحد
مسعود مهدیان، کارشناس بازار سرمایه، در گفتوگو با خبرنگار برنا درباره افت شاخص کل بورس و خروج آن از کانال پنج میلیون واحد اظهار کرد: بازار سهام طی حدود ۵۰ روز گذشته رشد قابل توجهی را تجربه کرد و شاخص کل نیز تا محدوده مقاومتی ۵ میلیون و ۳۰۰ تا ۵ میلیون و ۵۰۰ هزار واحد افزایش یافت. از منظر تکنیکال نیز بازار به محدودهای رسیده بود که اصلاح قیمتها تا حد زیادی طبیعی و قابل انتظار بود.
وی افزود: ذات بازار سرمایه با دورههای اصلاح و جابهجایی نقدینگی همراه است، اما شکل و شدت این اصلاح به شرایط محیطی بستگی دارد. در مقطع کنونی، افزایش ریسکهای سیاسی و تشدید تنشهای منطقهای موجب شده سرمایهگذاران با احتیاط بیشتری عمل کنند؛ چراکه سرمایه ذاتاً از ریسک گریزان است و پس از یک دوره رشد، بسیاری از سهامداران ترجیح دادند اقدام به شناسایی سود کنند. همین موضوع نیز هیجان فروش را در بازار افزایش داد.
این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به وضعیت شاخص کل گفت: از نظر روانی، سطح پنج میلیون واحد یکی از مهمترین مقاومتهای بازار محسوب میشد. هرچند شاخص از نظر عددی این کانال را از دست داده است، اما نمیتوان گفت این سطح به طور کامل شکسته شده است. در مقابل، محدوده ۴ میلیون و ۸۵۰ هزار تا ۴ میلیون و ۹۰۰ هزار واحد به عنوان یک حمایت تکنیکالی بسیار مهم شناخته میشود که میتواند مانع از ادامه افت بازار شود.
مهدیان درباره اقدامات حمایتی در معاملات امروز نیز اظهار کرد: حمایتهایی از سوی بازارساز انجام شد و در نتیجه، بخشی از صفهای فروش در برخی نمادها کاهش یافت. به عنوان نمونه، صف فروش نمادهایی مانند خودرو و تاپیکو جمعآوری شد، هرچند در برخی نمادها از جمله بانک ملت همچنان فشار فروش ادامه داشت. با این حال، در مجموع حجم صفهای فروش نسبت به ابتدای معاملات کاهش پیدا کرد.
وی ادامه داد: با توجه به نزدیک شدن شاخص به محدودههای مهم حمایتی، احتمال میرود در معاملات فردا حمایتهای قویتری از بازار انجام شود. در صورت تحقق این موضوع، بازار میتواند طی روزهای آینده به سمت تعادل بیشتری حرکت کند.
این کارشناس بازار سرمایه درباره چشمانداز بورس گفت: در شرایط فعلی، به دلیل وضعیت خاص سیاسی، اقتصادی و تحولات منطقهای، پیشبینی دقیق روند بازار دشوار است. در حال حاضر، فعالان بازار علاوه بر متغیرهای اقتصادی و عوامل بنیادی، ناچارند ریسکهای سیستماتیک و تحولات سیاسی منطقه را نیز در تصمیمگیریهای خود لحاظ کنند.
مهدیان با بیان اینکه در صورت کاهش تنشهای سیاسی امکان ادامه رشد بورس وجود دارد، تصریح کرد: اگر ریسکهای سیاسی و منطقهای کاهش یابد، بازار میتواند روندی صعودی اما با شیبی ملایمتر و منطقیتر را تجربه کند. برخلاف هفتههای گذشته که ورود نقدینگی با هیجان بیشتری همراه بود، از این پس سرمایهگذاران با دقت و وسواس بیشتری به انتخاب سهام خواهند پرداخت.
وی خاطرنشان کرد: در ادامه، تمرکز نقدینگی بیشتر بر شرکتهایی خواهد بود که نسبت قیمت به درآمد (P/E) پایینتر، P/E فوروارد مناسبتر، سود تقسیمی (DPS) مطلوب و وضعیت بنیادی قویتری دارند، به ویژه در شرایطی که بازار در فصل مجامع قرار دارد. همچنین پول هوشمند نیز به سمت سهامی حرکت خواهد کرد که گزارشهای مالی مطلوبتر و چشمانداز بنیادی مناسبتری ارائه کردهاند.
