پیش بینی بازارهای مالی در ۱۲ آبان/ آیا دلار ایران تابع انتخابات است؟
به گزارش برنا. بررسی روند معاملات ۱۱ آبان نشان می‌دهد بازارها پیش از مشخص شدن نتیجه انتخابات با احتیاط حرکت می‌کنند؛ اما تغییر انتظارات درباره سیاست‌های اقتصادی آمریکا می‌تواند مسیر دلار جهانی، فلزات گران‌بها و دارایی‌های دیجیتال را تغییر دهد. در بازار ایران نیز ترکیب تحولات جهانی با انتظارات تورمی و ریسک‌های سیاسی داخلی، احتمال نوسانات تازه را افزایش داده است.
بازارها در آستانه یک آزمون سیاسی
انتخابات آمریکا فقط یک رویداد سیاسی نیست؛ برای بازارهای مالی، آزمونی درباره آینده سیاست‌های اقتصادی، مالیاتی، تجاری و بودجه‌ای بزرگترین اقتصاد جهان محسوب می‌شود. نتیجه انتخابات کنگره می‌تواند بر قدرت تصمیم‌گیری دولت، برنامه‌های اقتصادی و انتظارات سرمایه‌گذاران اثر بگذارد.
اهمیت این رویداد برای بازار ایران نیز از آن جهت است که دلار، طلا، نقره و رمزارز‌ها به شکل مستقیم یا غیرمستقیم از تحولات اقتصاد آمریکا تأثیر می‌پذیرند. البته نباید انتخابات را تنها عامل تعیین‌کننده قیمت‌ها دانست؛ نرخ بهره، بازده اوراق خزانه‌داری، سیاست پولی فدرال رزرو و تحولات ژئوپلیتیکی نیز در تعیین مسیر دارایی‌ها نقش دارند.
دلار، بازار ارز در انتظار یک سیگنال تازه
دلار آزاد در معاملات ۱۱ آبان در محدوده ۲۷۲ هزار و ۵۰۰ تا ۲۷۳ هزار تومان قرار گرفت. این سطح قیمتی نشان می‌دهد بازار ارز ایران همچنان تحت تأثیر انتظارات تورمی و نااطمینانی اقتصادی قرار دارد.
در بازار جهانی نیز شاخص دلار آمریکا با کاهش همراه شد و در محدوده ۱۰۱.۵۹ واحد قرار گرفت. تضعیف دلار جهانی معمولاً به افزایش جذابیت طلا و برخی دارایی‌های غیردلاری کمک می‌کند؛ با این حال، واکنش بازار به نتیجه انتخابات می‌تواند این رابطه را تغییر دهد.
برای بازار داخلی، مهم‌ترین عامل همچنان وضعیت عرضه و تقاضای ارز، سیاست‌های بانک مرکزی و انتظارات سیاسی است.
برآورد تحلیلی معاملات دلار در محدوده ۲۷۱ تا ۲۷۵ هزار تومان قرار می‌گیرد. افزایش تقاضای احتیاطی می‌تواند قیمت را به سمت سقف این محدوده هدایت کند، درحالی‌که کاهش تقاضای سفته‌بازی و انتشار اخبار مثبت سیاسی امکان عقب‌نشینی نرخ را فراهم می‌کند.
طلا، انتخابات آمریکا می‌تواند تقاضای پناهگاه امن را تقویت کند
طلای جهانی در معاملات ۱۱ آبان در محدوده ۳ هزار و ۹۰۰ دلار قرار گرفت و طلای ۱۸ عیار در بازار ایران به حدود ۲۵ میلیون و ۷۶۶ هزار تومان رسید.
طلا در دوره‌های افزایش نااطمینانی سیاسی معمولاً از تقاضای دارایی امن بهره‌مند می‌شود؛ اما این قاعده همیشگی نیست. اگر نتیجه انتخابات به تقویت دلار آمریکا و افزایش بازده اوراق منجر شود، امکان فشار بر قیمت طلا نیز وجود دارد.
در سناریوی پایه، طلای ۱۸ عیار در محدوده ۲۵ میلیون و ۶۰۰ هزار تا ۲۶ میلیون و ۱۰۰ هزار تومان نوسان خواهد داشت. تثبیت اونس جهانی و حفظ نرخ ارز داخلی می‌تواند زمینه حرکت به سمت نیمه بالایی این محدوده را فراهم کند.
نقره، فلزی که از دو جبهه اقتصادی اثر می‌پذیرد
نقره برخلاف طلا تنها یک دارایی سرمایه‌ای نیست و بخش مهمی از تقاضای آن به صنایع الکترونیک، انرژی خورشیدی و فناوری‌های پیشرفته مربوط می‌شود.
اونس جهانی نقره در معاملات ۱۱ آبان در محدوده ۵۰ دلار قرار گرفت و قیمت هر گرم نقره ۹۹۹ در بازار داخلی به حدود ۴۴۱ هزار تومان رسید.
این فلز در شرایطی قرار دارد که هم از تقاضای سرمایه‌گذاری برای فلزات گران‌بها و هم از چشم‌انداز فعالیت صنعتی تأثیر می‌پذیرد؛ بنابراین اگر انتخابات به افزایش نگرانی‌های سیاسی منجر شود، تقاضای سرمایه‌ای می‌تواند تقویت شود؛ اما نگرانی از کند شدن اقتصاد جهانی ممکن است از مسیر تقاضای صنعتی بر قیمت فشار وارد کند.
محدوده احتمالی هر گرم نقره ۹۹۹ در بازار داخلی بین ۴۳۵ تا ۴۵۰ هزار تومان برآورد می‌شود.
بیت‌کوین، انتخابات به تنهایی ناجی رمزارز‌ها نیست
بیت‌کوین در محدوده ۷۸ هزار دلار و اتریوم در حوالی ۲ هزار و ۲۸۰ دلار قرار گرفتند. بازار رمزارز‌ها در این مقطع بیش از آنکه از یک روند صعودی قدرتمند برخوردار باشد، درگیر ارزیابی ریسک‌های اقتصادی و امنیتی است.
یکی از عوامل مهم اثرگذار بر این بازار، وضعیت نقدینگی جهانی و انتظارات نسبت به سیاست پولی آمریکا است. کاهش نرخ بهره و افزایش نقدینگی معمولاً می‌تواند به نفع دارایی‌های پرریسک باشد؛ اما تقویت دلار و افزایش بازده دارایی‌های کم‌ریسک ممکن است سرمایه را از بازار رمزارز‌ها خارج کند.
برای بیت‌کوین محدوده ۷۶ هزار و ۵۰۰ تا ۷۹ هزار و ۵۰۰ دلار و برای اتریوم محدوده ۲ هزار و ۲۳۰ تا ۲ هزار و ۳۵۰ دلار به‌عنوان سناریوی نوسانی قابل بررسی است.
ریسک‌های امنیتی پلتفرم‌های معاملاتی و جریان ورود و خروج سرمایه نیز می‌توانند جهت کوتاه‌مدت بازار را تغییر دهند.
یورو و درهم، دو شاخص مهم در بازار ارز
یورو در معاملات ۱۱ آبان در محدوده ۳۰۷ هزار تومان قرار داشت. در بازار جهانی نیز تقویت یورو در برابر دلار آمریکا نشان‌دهنده تضعیف نسبی ارز آمریکا بود.
برای یورو محدوده ۳۰۵ تا ۳۱۰ هزار تومان قابل تصور است. درهم امارات نیز که ارتباط نزدیکی با دلار دارد، در محدوده ۷۳ هزار و ۸۰۰ تا ۷۵ هزار و ۲۰۰ تومان می‌تواند نوسان کند.
تحولات عرضه ارز و انتظارات معامله‌گران داخلی در کنار نرخ برابری ارزها، مسیر این دو بازار را مشخص خواهند کرد.
سه سناریو برای بازارهای مالی
نخستین سناریو، برگزاری انتخابات بدون شوک سیاسی و اقتصادی جدی است. در این وضعیت، احتمال دارد بازارها پس از نوسانات اولیه به روند‌های قبلی بازگردند و قیمت طلا، نقره و رمزارز‌ها بیشتر تحت تأثیر داده‌های اقتصادی و سیاست پولی آمریکا قرار بگیرند.
در سناریوی دوم، افزایش اختلافات سیاسی و ابهام درباره ترکیب قدرت در کنگره می‌تواند تقاضا برای دارایی‌های امن را تقویت کند. در چنین شرایطی طلا و نقره ظرفیت بیشتری برای رشد خواهند داشت.
سناریوی سوم، تقویت دلار آمریکا و افزایش بازده اوراق خزانه‌داری است. در این وضعیت، احتمال فشار بر طلا، نقره و رمزارز‌ها وجود دارد؛ هرچند بازار داخلی ایران ممکن است به دلیل عوامل ارزی و تورمی مسیر متفاوتی را تجربه کند.
دلار ایران تابع انتخابات نیست، اما از آن بی‌تأثیر هم نمی‌ماند
بازار ارز، طلا، نقره و رمزارز‌ها در آستانه انتخابات آمریکا در نقطه‌ای حساس قرار گرفته‌اند. در بازار جهانی، مسیر دلار و نرخ بهره تعیین‌کننده بخش مهمی از رفتار سرمایه‌گذاران خواهد بود و در بازار داخلی ایران، انتظارات تورمی، سیاست ارزی و تحولات سیاسی همچنان نقش محوری دارند.
سناریوی پایه برای معاملات ۱۲ آبان، نوسان دلار در محدوده ۲۷۱ تا ۲۷۵ هزار تومان، طلای ۱۸ عیار در محدوده ۲۵.۶ تا ۲۶.۱ میلیون تومان، نقره در محدوده ۴۳۵ تا ۴۵۰ هزار تومان و ادامه نوسانات بیت‌کوین و اتریوم است.
با این حال، پیام اصلی برای سرمایه‌گذاران روشن است: نتیجه انتخابات آمریکا می‌تواند محرک نوسان باشد، اما جهت پایدار بازارها را مجموعه‌ای از متغیر‌های پولی، اقتصادی و سیاسی تعیین می‌کند. ورود هیجانی به بازارها صرفاً بر مبنای نتیجه انتخابات، بدون توجه به نرخ ارز داخلی و وضعیت نقدینگی جهانی، می‌تواند ریسک قابل توجهی ایجاد کند.
انتهای پیام /
انتهای پیام/
