پیش بینی بازارهای مالی ۱۸ آبان / هشدار پایانی، پنج بازار، یک ریسک مشترک
به گزارش برنا، تحولات سیاسی، میزان عرضه ارز و واکنش بازارهای جهانی به بازگشایی معاملات. هرگونه تصمیم هیجانی در این شرایط می‌تواند ریسک زیان را افزایش دهد.
بازارهای مالی در ۱۷ آبان با ترکیبی از کاهش قیمت، نوسان محدود و احتیاط معامله‌گران همراه شدند. در بازار ارز، دلار آزاد پس از آغاز معاملات در محدوده ۲۶۴ هزار و ۹۴۰ تومان، تا کف ۲۶۴ هزار و ۶۵۰ تومان پایین آمد، اما در ادامه بخشی از افت خود را جبران کرد و در نهایت در نرخ ۲۶۵ هزار و ۷۳۰ تومان به کار خود پایان داد. با وجود این بازگشت، قیمت پایانی دلار نسبت به نرخ بسته‌شدن روز قبل هزار و ۱۰۰ تومان کاهش داشت.
این رفتار نشان می‌دهد بازار ارز هنوز در وضعیت تصمیم‌گیری قرار دارد. از یک طرف، اخبار مربوط به تحولات دیپلماتیک و احتمال کاهش تنش‌ها می‌تواند تقاضای احتیاطی را محدود کند و از طرف دیگر، ابهام در چشم‌انداز سیاسی و نگرانی‌های اقتصادی مانع از شکل‌گیری اطمینان پایدار در بازار شده است.
در بازار رسمی نیز نرخ حواله دلار افزایش یافت و به ۱۸۹ هزار و ۸۰۲ تومان رسید. تفاوت جهت حرکت بازار آزاد و نرخ حواله‌ای نشان می‌دهد که نباید تغییرات یک بازار را به‌تنهایی نشانه قطعی تغییر روند کل بازار ارز تلقی کرد.
دلار در ۱۸ آبان، کاهش قیمت پایدار می‌شود یا موج تازه نوسان شکل می‌گیرد؟
مهم‌ترین عامل تعیین‌کننده مسیر دلار در ۱۸ آبان، تداوم یا تغییر انتظارات سیاسی خواهد بود. اگر فضای خبری به سمت کاهش تنش حرکت کند و عرضه ارز نیز در سطح مناسبی باقی بماند، احتمال ادامه نوسان دلار در محدوده‌های پایین‌تر وجود دارد.
در سناریوی محتاطانه، محدوده ۲۶۳ تا ۲۶۵ هزار تومان برای دلار قابل بررسی است. تثبیت قیمت در این بازه می‌تواند نشانه‌ای از ادامه فشار فروش و کاهش تقاضای هیجانی باشد. با این حال، بازگشت تقاضا و عبور قیمت از محدوده ۲۶۵ هزار تومان می‌تواند زمینه حرکت دوباره به سمت کانال ۲۶۶ هزار تومان را فراهم کند.
نکته هشداردهنده برای معامله‌گران این است که افت قیمت در یک جلسه معاملاتی لزوماً به معنای آغاز روند نزولی بلندمدت نیست. هر خبر تازه درباره مذاکرات، محدودیت‌های تجاری، تحولات منطقه‌ای یا سیاست ارزی می‌تواند انتظارات را تغییر دهد. بنابراین، خرید در سقف‌های قیمتی و فروش شتاب‌زده در کف‌های روزانه همچنان از مهم‌ترین ریسک‌های بازار ارز است.
طلا زیر فشار دلار، اونس جهانی می‌تواند معادله را تغییر دهد
بازار طلای داخلی در ۱۷ آبان از کاهش نرخ ارز تأثیر پذیرفت. هر گرم طلای ۱۸ عیار با افت ۳۶۵ هزار تومانی در محدوده ۲۵ میلیون و ۳۰۵ هزار تومان قرار گرفت. در همین حال، اونس جهانی طلا در محدوده ۴ هزار و ۶۹ دلار باقی ماند و به دلیل تعطیلی بازارهای جهانی، تغییر تازه‌ای در قیمت آن ثبت نشد.
در چنین شرایطی، افت قیمت طلا در بازار ایران بیش از هر چیز از کاهش نرخ دلار ناشی شد. این موضوع اهمیت دوگانه بودن محرک‌های بازار طلا را نشان می‌دهد؛ به این معنا که حتی در صورت رشد اونس جهانی، کاهش نرخ ارز می‌تواند بخشی از اثر افزایشی آن را خنثی کند.
برای ۱۸ آبان، در صورت باقی ماندن دلار در محدوده ۲۶۳ تا ۲۶۵ هزار تومان و ثبات نسبی اونس در حوالی نرخ پایانی، طلای ۱۸ عیار می‌تواند در بازه تقریبی ۲۵ میلیون و ۲۰۰ هزار تا ۲۵ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان نوسان کند.
البته بازگشت تقاضای جهانی برای طلا یا انتشار اخبار سیاسی تنش‌زا می‌تواند معادله را تغییر دهد. در مقابل، کاهش بیشتر دلار و نبود محرک افزایشی در بازار جهانی، احتمال ادامه اصلاح قیمت طلا را افزایش می‌دهد.
سکه در محدوده حساس، حباب را دست‌کم نگیرید
سکه امامی در ۱۷ آبان با کاهش ۲ میلیون و ۸۰۰ هزار تومانی در محدوده ۲۵۷ میلیون و ۴۰۰ هزار تومان معامله شد. افت دلار و ثبات اونس جهانی، دو عامل اصلی فشار بر قیمت سکه بودند؛ هرچند در بخش‌هایی از معاملات، افزایش محدود تقاضا باعث شد قیمت از کف روزانه فاصله بگیرد.
برای ۱۸ آبان، محدوده ۲۵۷ تا ۲۶۱ میلیون تومان به‌عنوان دامنه احتمالی نوسان سکه امامی قابل ارزیابی است. در صورت ثبات نرخ ارز و نبود شوک افزایشی در اونس، احتمال ماندگاری قیمت در نیمه پایین این محدوده وجود دارد. اما افزایش تقاضای احتیاطی یا رشد طلای جهانی می‌تواند سکه را به سمت سقف این بازه هدایت کند.
ریسک مهم در بازار سکه، فاصله قیمت معاملاتی با ارزش ذاتی آن است. در شرایطی که تقاضای هیجانی افزایش پیدا می‌کند، حباب سکه نیز ممکن است بزرگ‌تر شود. به همین دلیل، کاهش یا افزایش قیمت سکه به‌تنهایی معیار مناسبی برای تصمیم‌گیری نیست و بررسی حباب، نرخ دلار و قیمت طلای جهانی باید هم‌زمان انجام شود.
نقره، فلزی که ممکن است از طلا پرنوسان‌تر باشد
نقره در ۱۷ آبان تحت تأثیر کاهش نرخ ارز و تغییرات بازار جهانی قرار داشت. قیمت هر گرم نقره ۹۹۹ در یکی از نرخ‌های ثبت‌شده بازار داخلی حدود ۴۶۷ هزار و ۸۲۰ تومان بود. در بازار جهانی نیز هر اونس نقره در محدوده ۵۲ دلار معامله شد.
چشم‌انداز نقره برای ۱۸ آبان به وضعیت بازارهای جهانی و نرخ دلار داخلی وابسته است. در سناریوی ثبات نسبی، محدوده ۵۰ تا ۵۴ دلار برای هر اونس می‌تواند به‌عنوان بازه‌ای برای رصد نوسانات در نظر گرفته شود؛ با این حال، این محدوده پیش‌بینی قطعی نیست و به‌ویژه با بازگشایی بازارهای جهانی ممکن است تغییر کند.
نقره برخلاف طلا فقط یک دارایی سرمایه‌ای و امن نیست و تقاضای صنعتی نیز بر قیمت آن اثر می‌گذارد. تغییر چشم‌انداز تولید صنعتی، وضعیت اقتصادهای بزرگ و تقاضا برای فلزات صنعتی می‌تواند نوسان این فلز را تشدید کند.
برای خریداران داخلی نیز یک نکته اهمیت دارد: حتی اگر قیمت جهانی نقره افزایش پیدا کند، کاهش نرخ دلار ممکن است مانع رشد متناسب قیمت ریالی آن شود. بنابراین، ورود به این بازار صرفاً با اتکا به تصور ارزان بودن نقره می‌تواند تصمیمی پرریسک باشد.
رمزارزها، بیت‌کوین هنوز برای بازگشت قدرتمند به تقاضای بیشتری نیاز دارد
بازار ارزهای دیجیتال در ۱۷ آبان نشانه‌هایی از احتیاط و فشار فروش را نشان داد. بیت‌کوین با افت ۰.۲۶ درصدی در بازه ۲۴ ساعته، در محدوده ۷۵ هزار و ۸۳۹ دلار قرار گرفت. اتریوم نیز با کاهش ۰.۴۸ درصدی به حدود ۲ هزار و ۲۳۵ دلار رسید.
در میان رمزارزهای بزرگ، بایننس‌کوین برخلاف روند عمومی بازار رشد محدودی را ثبت کرد و در محدوده ۶۹۸ دلار قرار گرفت. سولانا و دوج‌کوین نیز با کاهش قیمت همراه شدند. این تفاوت عملکرد نشان می‌دهد که جریان تقاضا در بازار رمزارزها یکپارچه نیست و نمی‌توان حرکت بیت‌کوین را به همه دارایی‌های دیجیتال تعمیم داد.
برای بیت‌کوین در ۱۸ آبان، محدوده ۷۴ تا ۷۸ هزار دلار به‌عنوان بازه سناریویی قابل رصد است. حفظ محدوده ۷۵ هزار دلار می‌تواند از ادامه نوسان در سطوح فعلی حمایت کند، اما از دست رفتن این سطح، احتمال افزایش فشار فروش را بالا می‌برد. در سمت مقابل، عبور از مقاومت‌های نزدیک و تثبیت قیمت بالاتر از آنها می‌تواند نشانه‌ای از بازگشت تدریجی تقاضا باشد.
اتریوم نیز در محدوده ۲ هزار و ۲۰۰ تا ۲ هزار و ۳۰۰ دلار با وضعیت حساسی روبه‌روست. حفظ محدوده‌های فعلی می‌تواند مانع افت بیشتر شود، اما برای شکل‌گیری روند صعودی قدرتمند، بازار به افزایش حجم معاملات و تقاضای پایدار نیاز دارد.
در بازار داخلی، تتر همچنان یکی از شاخص‌های مهم برای ارزیابی انتظارات ارزی معامله‌گران است. قیمت این رمزارز در ۱۷ آبان در محدوده ۲۶۶ هزار و ۸۱۶ تومان گزارش شد. از آنجا که تتر در بازار ایران به نرخ دلار آزاد وابستگی بالایی دارد، کاهش یا افزایش آن می‌تواند بر ارزش ریالی معاملات رمزارزی اثر بگذارد.
هشدار پایانی، پنج بازار، یک ریسک مشترک
بررسی بازارهای مالی نشان می‌دهد که در ۱۸ آبان، هیچ‌یک از بازارهای دلار، طلا، سکه، نقره و رمزارزها از ریسک نوسان در امان نیستند. دلار به اخبار سیاسی و سیاست عرضه ارز حساس است، طلا از هم‌زمانی نرخ ارز و اونس جهانی اثر می‌پذیرد، سکه علاوه بر این دو متغیر با مسئله حباب روبه‌روست، نقره از تقاضای صنعتی و سرمایه‌ای تأثیر می‌گیرد و رمزارزها نیز به جریان نقدینگی و رفتار معامله‌گران جهانی وابسته‌اند.
برآوردها برای ۱۸ آبان از احتمال نوسان دلار در محدوده ۲۶۳ تا ۲۶۵ هزار تومان، طلای ۱۸ عیار در بازه ۲۵ میلیون و ۲۰۰ هزار تا ۲۵ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان و سکه امامی در محدوده ۲۵۷ تا ۲۶۱ میلیون تومان حکایت دارد. در بازار جهانی نیز محدوده ۵۰ تا ۵۴ دلار برای نقره و ۷۴ تا ۷۸ هزار دلار برای بیت‌کوین، بازه‌هایی برای رصد تحولات هستند.
با این حال، این ارقام سناریوهای احتمالی‌اند و نه نرخ‌های قطعی یا تضمین‌شده. مهم‌ترین هشدار به سرمایه‌گذاران آن است که کاهش قیمت‌ها را بدون بررسی دلایل آن، فرصت قطعی خرید تلقی نکنند. در شرایطی که اخبار سیاسی و اقتصادی می‌توانند در فاصله کوتاهی مسیر بازار را تغییر دهند، حفظ نقدشوندگی، پرهیز از خرید هیجانی و توجه به ریسک هر دارایی اهمیت بیشتری از پیش‌بینی یک‌طرفه قیمت‌ها دارد.
انتهای پیام/
