پیش‌بینی بازارهای مالی پنجشنبه ۱۴ آبان/ پس لرزه‌های فردای روز انتخابات آمریکا بر بازارهای ایران / دو سناریو شگفت انگیز پیش روی بازار‌ها
به گزارش برنا، بررسی روند‌ها نشان می‌دهد ۱۴ آبان می‌تواند روز آزمون پایداری این تحرکات و تعیین جهت کوتاه‌مدت بازارهای دارایی باشد. بازارهای مالی ایران در ۱۳ آبان ۱۴۰۵ در شرایطی به فعالیت خود ادامه دادند که تحولات سیاسی آمریکا، چشم‌انداز روابط واشنگتن و تهران، قیمت جهانی فلزات گران‌بها و انتظارات تورمی داخلی به مهم‌ترین متغیر‌های اثرگذار بر تصمیم معامله‌گران تبدیل شده‌اند.
نتیجه انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا و پیروزی دموکرات‌ها در هر دو مجلس کنگره، فضای تازه‌ای در بازارهای جهانی ایجاد کرده است. کاهش ارزش دلار آمریکا و افت بازده اوراق خزانه‌داری، زمینه را برای افزایش تقاضا در بازار طلا فراهم کرد. با این حال، نگرانی از تحولات نظامی منطقه همچنان به‌عنوان یک ریسک جدی در محاسبات سرمایه‌گذاران باقی مانده است.
۱۳ آبان، جهش طلا در بازار جهانی و عقب‌نشینی دلار در ایران
در بازار جهانی، اونس طلا در معاملات چهارشنبه با جهشی نزدیک به ۳ درصد از مرز چهار هزار دلار عبور کرد و در محدوده ۴۰۴۰ دلار قرار گرفت. این افزایش از مهم‌ترین تحولات بازار فلزات گران‌بها در هفته جاری بود.
نقره نیز عملکردی قابل‌توجه ثبت کرد و با رشد بیش از ۴ درصدی به محدوده ۵۲ دلار در هر اونس نزدیک شد. پلاتین و پالادیوم نیز هم‌زمان با افزایش تقاضا برای فلزات گران‌بها رشد کردند.
تضعیف شاخص دلار پس از مشخص شدن نتایج انتخابات آمریکا یکی از عوامل اصلی تقویت طلا و نقره بود. کاهش ارزش دلار، خرید فلزات گران‌بها را برای دارندگان سایر ارز‌ها ارزان‌تر می‌کند و می‌تواند تقاضای جهانی را افزایش دهد.
در بازار داخلی نیز دلار آمریکا در ۱۳ آبان در محدوده ۲۶۸ هزار و ۸۰۰ تا ۲۶۹ هزار و ۲۰۰ تومان نوسان داشت. این نرخ در مقایسه با معاملات روز قبل کاهش نشان می‌دهد و بیانگر آن است که بازار ارز بخشی از فشار افزایشی روز‌های گذشته را تخلیه کرده است.
با این حال، کاهش قیمت دلار به معنای پایان انتظارات افزایشی نیست؛ زیرا ریسک‌های سیاسی و نظامی همچنان در تعیین مسیر بازار ارز نقش دارند.
طلای ۱۸ عیار، حرکت صعودی برخلاف افت دلار
بازار طلای داخلی در ۱۳ آبان برخلاف جهت حرکت دلار، افزایش قیمت را تجربه کرد. هر گرم طلای ۱۸ عیار در محدوده تقریبی ۲۶ میلیون تومان معامله شد و در برخی تابلو‌های قیمتی نرخ بیش از ۲۶ میلیون و ۶۰ هزار تومان نیز ثبت شد.
افزایش نزدیک به ۳ درصدی اونس جهانی طلا، مهم‌ترین عامل حمایتی این بازار بود. به بیان دیگر، رشد قیمت جهانی فلز زرد توانست اثر کاهشی نرخ ارز داخلی را تا حدی خنثی کند.
این وضعیت نشان می‌دهد بازار طلای ایران صرفاً تابع قیمت دلار نیست و در شرایطی که اونس جهانی با قدرت افزایش پیدا می‌کند، حتی کاهش نرخ ارز نیز الزاماً به افت قیمت طلای داخلی منجر نمی‌شود.
برای ادامه حرکت صعودی طلا، حفظ اونس بالای محدوده چهار هزار دلار و بازگشت انتظارات افزایشی در بازار ارز اهمیت زیادی دارد. در مقابل، عقب‌نشینی اونس و تداوم کاهش دلار می‌تواند زمینه اصلاح قیمت را فراهم کند.
سکه امامی، حباب در کانون توجه معامله‌گران
سکه امامی در ۱۳ آبان در محدوده ۲۶۴ میلیون تومان قرار گرفت و افزایش بیش از یک درصدی را تجربه کرد. سکه بهار آزادی نیز در محدوده ۲۵۵ میلیون تومان معامله شد.
نیم‌سکه در محدوده ۱۳۹ تا ۱۴۰ میلیون تومان و ربع‌سکه در محدوده ۷۵ تا ۷۶ میلیون تومان قرار گرفت.
نکته مهم در بازار سکه، فاصله میان ارزش ذاتی و قیمت معاملاتی برخی قطعات است. به‌ویژه در نیم‌سکه و ربع‌سکه، میزان حباب می‌تواند ریسک خرید در قیمت‌های بالا را افزایش دهد؛ بنابراین رشد اونس جهانی لزوماً به معنای رشد یکسان تمام قطعات سکه نیست و میزان حباب، سطح تقاضای خرد و انتظارات معامله‌گران نیز در تعیین قیمت نقش دارند.
نقره، بازگشت قدرتمند فلز سفید
نقره در ۱۳ آبان یکی از درخشان‌ترین عملکرد‌ها را در میان دارایی‌های فلزی ثبت کرد. قیمت جهانی این فلز به محدوده ۵۲ دلار در هر اونس نزدیک شد و رشد روزانه آن در برخی گزارش‌های بین‌المللی بیش از ۴ درصد اعلام شد.
در بازار داخلی نیز هر گرم نقره با عیار ۹۹۹ در محدوده ۴۸۰ تا ۴۸۵ هزار تومان قرار گرفت.
افزایش قیمت نقره تنها از تقاضای سرمایه‌گذاری ناشی نمی‌شود؛ این فلز علاوه بر نقش دارایی امن، در صنایع الکترونیک، انرژی خورشیدی و تجهیزات صنعتی کاربرد دارد. به همین دلیل، تغییرات تقاضای صنعتی در کنار تحولات بازار ارز و طلا می‌تواند بر روند میان‌مدت آن اثر بگذارد.
با وجود رشد قابل‌توجه نقره، نوسان این فلز معمولاً از طلا بیشتر است و ورود به آن پس از جهش‌های سنگین، بدون توجه به اصلاح‌های احتمالی می‌تواند ریسک بالایی داشته باشد.
۱۴ آبان، بازار‌ها در انتظار تعیین تکلیف ریسک سیاسی
چشم‌انداز بازارهای مالی در ۱۴ آبان بیش از هر چیز به نحوه واکنش سرمایه‌گذاران به نتایج انتخابات آمریکا و تحولات سیاسی و نظامی منطقه وابسته خواهد بود.
در بازار ارز، محدوده ۲۶۸ تا ۲۷۰ هزار تومان می‌تواند به‌عنوان محدوده مهم ارزیابی رفتار قیمت در نظر گرفته شود. تداوم کاهش تقاضا و نبود خبر منفی تازه می‌تواند دلار را در همین محدوده نگه دارد یا به سمت سطوح پایین‌تر سوق دهد. در مقابل، انتشار اخبار تنش‌زا و افزایش تقاضای احتیاطی احتمال بازگشت دلار به مسیر صعودی را تقویت می‌کند.
در بازار طلا، حفظ اونس بالای چهار هزار دلار مهم‌ترین عامل حمایتی خواهد بود. اگر قیمت جهانی در این محدوده تثبیت شود، طلای داخلی می‌تواند حتی در شرایط ثبات نسبی دلار نیز از حمایت برخوردار بماند. با این حال، شناسایی سود پس از جهش قابل‌توجه اونس، احتمال نوسان و اصلاح کوتاه‌مدت را افزایش می‌دهد.
برای سکه نیز رفتار دلار و اونس به‌صورت هم‌زمان اهمیت دارد. چنانچه اونس جهانی همچنان افزایشی بماند و دلار در بازار داخلی از کاهش بیشتر بازبماند، سکه می‌تواند در سطوح بالای قیمتی باقی بماند. با این حال، بالا بودن حباب برخی قطعات، احتمال اصلاح آنها را بیشتر می‌کند.
در بازار نقره، تداوم تقاضای جهانی و تثبیت قیمت بالای ۵۰ دلار می‌تواند از روند صعودی حمایت کند؛ اما پس از رشد سریع معاملات، احتمال نوسانات مقطعی و اصلاح قیمت نیز وجود دارد.
بیت‌کوین و بازار رمزارزها، حرکت محتاطانه در سایه سیاست پولی آمریکا
بازار رمزارزها نیز از تحولات سیاسی و انتظارات مربوط به سیاست پولی آمریکا تأثیر می‌پذیرد. بیت‌کوین در ۱۳ آبان در محدوده ۷۸ تا ۸۰ هزار دلار معامله شد و در برخی تابلو‌ها رشد روزانه بیش از یک درصد را ثبت کرد.
برای ۱۴ آبان، حفظ محدوده ۷۸ هزار دلار می‌تواند از منظر تکنیکال اهمیت داشته باشد. تثبیت بالاتر از این محدوده احتمال حرکت به سمت مقاومت‌های بالاتر را افزایش می‌دهد؛ در مقابل، افزایش فشار فروش می‌تواند قیمت را به سمت حمایت‌های پایین‌تر هدایت کند.
اتریوم و سایر رمزارزها نیز علاوه بر روند بیت‌کوین، به وضعیت نقدینگی جهانی، انتظارات نرخ بهره و میزان ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران وابسته‌اند.
بورس، فرصت بازگشت اعتماد یا تداوم احتیاط؟
شاخص کل بورس تهران در ۱۳ آبان با رشد حدود ۱.۱۳ درصدی به محدوده ۷ میلیون و ۹۱۲ هزار واحد رسید. این عملکرد نشان می‌دهد بخشی از سرمایه‌گذاران در کنار بازارهای طلا و ارز، همچنان به دنبال فرصت در بازار سهام هستند.
با این حال، تداوم رشد بورس به عواملی فراتر از تحولات سیاسی وابسته است. وضعیت سودآوری شرکت‌ها، نرخ ارز، سیاست‌های اقتصادی، قیمت جهانی کالا‌ها و چشم‌انداز ریسک‌های سیاسی در تعیین مسیر شاخص نقش دارند.
دو سناریو پیش روی بازارهای مالی
بازارهای مالی در ۱۴ آبان با دو سناریوی اصلی روبه‌رو هستند. در سناریوی نخست، کاهش تنش‌های سیاسی، تداوم ضعف دلار جهانی و تثبیت اونس طلا می‌تواند به نفع فلزات گران‌بها و دارایی‌های ریسکی تمام شود. در این شرایط، دلار داخلی ممکن است در محدوده‌های فعلی نوسان کند و طلا و نقره همچنان از حمایت بازار جهانی برخوردار باشند.
در سناریوی دوم، افزایش تنش‌های نظامی و انتشار اخبار منفی سیاسی می‌تواند بار دیگر تقاضای احتیاطی برای دلار، طلا و سکه را افزایش دهد. در چنین شرایطی، بازار‌ها ممکن است با نوسانات شدیدتری مواجه شوند و حتی روند‌های شکل‌گرفته در معاملات ۱۳ آبان تغییر کنند.
آنچه در این میان اهمیت دارد، تفاوت میان اثر انتخابات آمریکا بر بازارهای جهانی و اثر ریسک‌های منطقه‌ای بر بازار داخلی است. پیروزی دموکرات‌ها ممکن است در کوتاه‌مدت از فشار دلار جهانی بکاهد، اما تا زمانی که چشم‌انداز جنگ و روابط سیاسی منطقه روشن نشده باشد، نمی‌توان از بازگشت آرامش پایدار به بازارهای ایران سخن گفت.
بنابراین، ۱۴ آبان بیش از آنکه روز شکل‌گیری یک روند قطعی باشد، می‌تواند روز سنجش قدرت عوامل سیاسی، ارزی و جهانی در تعیین مسیر طلا، دلار، سکه و نقره باشد.
انتهای پیام/
