پیشبینی بازار طلا، دلار، نقره و بیتکوین برای ۱۵ شهریور/ بازارها در انتظار سیگنال بعدی آمریکا
به گزارش برنا، در چنین شرایطی، طلا و نقره با ریسک اصلاح کوتاهمدت مواجهاند، دلار از حمایت نرخ بهره برخوردار است و بیتکوین پس از ثبت یک موج صعودی مهم، در حال آزمون مقاومتهای جدید قرار دارد.
طلا میان نرخ بهره و تقاضای پناهگاه امن
طلا هفته جدید را پس از یک دوره پرنوسان آغاز میکند. قیمت فلز زرد در آخرین معاملات هفته در محدوده ۴۴۰۰ دلار قرار گرفت و انتشار گزارش اشتغال آمریکا موجب شد بخشی از فشار خرید طلا تخلیه شود. افزایش اشتغال آمریکا بیش از انتظار بازار بود و همین موضوع احتمال افزایش نرخ بهره در نشست ماه سپتامبر فدرالرزرو را دوباره افزایش داد.
افزایش نرخ بهره معمولاً برای طلا خبر مطلوبی نیست، زیرا هزینه فرصت نگهداری دارایی بدون سود افزایش پیدا میکند. از سوی دیگر، رشد بازده اوراق خزانه نیز بخشی از سرمایه را از بازار طلا خارج میکند.
با این حال، روند طلا هنوز بهطور کامل نزولی نشده است. تورم آمریکا، سیاست پولی فدرالرزرو، تحولات ژئوپلیتیک و خرید بانکهای مرکزی همچنان عواملی هستند که میتوانند از قیمت فلز زرد حمایت کنند.
برای ۱۵ شهریور، محدوده ۴۳۵۰ تا ۴۵۰۰ دلار مهمترین محدوده قابل رصد برای طلاست. در صورت حفظ کف این محدوده، احتمال بازگشت تقاضا وجود دارد و عبور دوباره از ۴۵۰۰ دلار میتواند سیگنال مثبتی برای حرکت به سمت سطوح بالاتر باشد. در مقابل، شکست ۴۳۵۰ دلار احتمال ورود طلا به فاز اصلاحی عمیقتر را افزایش میدهد.
نقره در معرض نوسان بیشتر
نقره نسبت به طلا شرایط متفاوتی دارد. این فلز همزمان از رفتار سرمایهگذاران در بازار فلزات گرانبها و چشمانداز فعالیت صنعتی تأثیر میگیرد و به همین دلیل معمولاً نوسان بیشتری نسبت به طلا تجربه میکند.
نقره در پایان هفته در محدوده ۶۶ دلار قرار داشت و تحت تأثیر افزایش بازده اوراق و تقویت دلار با فشار فروش مواجه شد. در صورتی که دلار در روزهای آینده همچنان قدرتمند باقی بماند، احتمال ادامه اصلاح نقره وجود دارد.
با این حال، کاهش فشار نرخ بهره یا انتشار دادههای تورمی ضعیفتر از انتظار میتواند شرایط را به سرعت تغییر دهد.
برای ۱۵ شهریور، محدوده ۶۵ تا ۶۸ دلار مهمترین محدوده نوسان نقره محسوب میشود. تثبیت بالاتر از ۶۸ دلار میتواند زمینه حرکت مجدد به سمت مقاومتهای بالاتر را فراهم کند، در حالی که از دست رفتن ۶۵ دلار ریسک اصلاح بیشتر را افزایش خواهد داد.
دلار همچنان از نرخ بهره حمایت میگیرد
دلار آمریکا پس از انتشار گزارش اشتغال قدرتمند، مجدداً مورد توجه معاملهگران قرار گرفت. افزایش اشتغال و ثبات نرخ بیکاری نشان داد اقتصاد آمریکا هنوز توان مقاومت در برابر سیاست پولی سختگیرانه را دارد.
همین موضوع باعث افزایش بازده اوراق خزانه و تقویت نسبی دلار شد. با این حال، بازار ارز هنوز در انتظار دادههای تورمی آمریکا است؛ دادههایی که میتوانند مسیر انتظارات مربوط به تصمیم فدرالرزرو را تغییر دهند.
در نتیجه، برای ۱۵ شهریور سناریوی اصلی دلار جهانی ثبات در سطوح بالا تا تقویت محدود است. اگر آمار تورم نیز بالاتر از انتظار منتشر شود، احتمال تقویت بیشتر دلار افزایش پیدا میکند. در مقابل، کاهش فشارهای تورمی میتواند موجب عقبنشینی دلار و بازگشت تقاضا به طلا و نقره شود.
در بازار ایران، جهت حرکت دلار تنها تابع شاخص دلار جهانی نیست و متغیرهایی مانند ریسک سیاسی، انتظارات تورمی، عرضه ارز، تقاضای تجاری و اخبار مربوط به روابط خارجی میتوانند مسیر قیمت را متفاوت کنند.
بیتکوین وارد منطقه آزمون شده است
بیتکوین در هفته گذشته عملکرد متفاوتی نسبت به بسیاری از داراییهای سنتی داشت و توانست از محدودههای پایینتر فاصله بگیرد. قیمت این رمزارز در معاملات اخیر تا محدوده ۸۲ هزار دلار نیز پیش رفت و سپس بخشی از رشد خود را پس داد.
این حرکت نشان میدهد بخشی از سرمایهگذاران بار دیگر به سمت داراییهای پرریسک و داراییهایی که از کاهش ارزش پولهای فیات سود میبرند حرکت کردهاند.
با این حال، بیتکوین اکنون در نقطهای قرار گرفته که ادامه صعود به قدرت خریداران وابسته است. حفظ محدوده ۷۵ تا ۷۶ هزار دلار برای تداوم ساختار صعودی اهمیت زیادی دارد.
در سمت مقابل، عبور قدرتمند از محدوده ۸۲ تا ۸۳ هزار دلار میتواند مسیر صعودی جدیدی ایجاد کند و هدفهای بالاتر را در دسترس قرار دهد. در صورتی که بیتکوین نتواند مقاومت مذکور را پشت سر بگذارد، احتمال بازگشت قیمت به محدودههای حمایتی افزایش خواهد یافت.
دادههای تورمی میتوانند معادله بازار را تغییر دهند
مهمترین متغیر پیش روی بازار در روزهای آینده، دادههای تورمی آمریکا خواهد بود. گزارش اشتغال قدرتمند باعث افزایش احتمال سیاست پولی سختگیرانهتر شده، اما تصمیم نهایی فدرالرزرو تنها بر اساس بازار کار گرفته نخواهد شد.
اگر تورم کمتر از انتظار باشد، احتمال کاهش فشار بر نرخ بهره افزایش پیدا میکند. چنین سناریویی میتواند همزمان به نفع طلا، نقره و بیتکوین و به زیان دلار تمام شود.
در مقابل، تورم بالاتر از انتظار میتواند موجب رشد بازده اوراق و دلار شود و فشار بیشتری بر فلزات گرانبها و داراییهای پرریسک وارد کند.
چشمانداز ۱۵ شهریور برای چهار بازار
در مجموع، چشمانداز بازار در ۱۵ شهریور بیشتر نوسانی و وابسته به دادههای اقتصاد آمریکا است. طلا در محدوده ۴۳۵۰ تا ۴۵۰۰ دلار، نقره در محدوده ۶۵ تا ۶۸ دلار و بیتکوین در منطقه ۷۵ تا ۸۳ هزار دلار با سطوح مهم تکنیکال روبهرو هستند.
دلار نیز در کوتاهمدت از افزایش بازده اوراق و احتمال سیاست پولی سختگیرانه حمایت میگیرد، اما انتشار دادههای تورمی میتواند این برتری را تغییر دهد.
بنابراین سناریوی غالب برای ۱۵ شهریور، ثبات نسبی دلار، نوسان طلا و نقره و ادامه آزمون مقاومتهای بیتکوین است. بازارها در این مقطع بیش از هر چیز به یک پرسش پاسخ خواهند داد؛ آیا تورم آمریکا به اندازهای کاهش یافته که فدرالرزرو را از افزایش نرخ بهره منصرف کند یا اقتصاد آمریکا همچنان نیازمند سیاست پولی سختگیرانهتر است؟
