پیش بینی بازارها ۲۴ شهریور/ طلا زیر فشار فدرال رزرو، بیتکوین پشت دروازه ۸۰ هزار دلار و نقره در مسیر پرنوسان
به گزارش برنا، طلا در شروع هفته ۲۴ شهریور با فشار افزایش بازده اوراق خزانه آمریکا و بالا رفتن احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو مواجه شده است. گزارشهای اخیر نشان میدهد تورم آمریکا بیش از انتظارها مقاوم مانده و همین موضوع احتمال سیاست پولی سختگیرانهتر را افزایش داده است.
رویترز گزارش داده است که طلا در معاملات اخیر پس از افت ناشی از افزایش انتظارات برای افزایش نرخ بهره، دوباره با خرید در کف حمایت شده است. قیمت نقدی طلا در آخرین معاملات گزارششده در محدوده ۴۳۶۳ دلار قرار داشته است.
در عین حال، تحلیل تکنیکال FXEmpire محدوده ۴۳۰۰ تا ۴۵۳۰ دلار را برای کوتاهمدت مهم میداند. بر اساس این تحلیل، ماندگاری قیمت بالای ۴۳۰۰ دلار میتواند از ثبات بازار حمایت کند، در حالی که عبور از ۴۵۳۰ دلار نخستین نشانه جدی برای بازگشت قدرت خرید خواهد بود.
بنابراین برای ۲۴ شهریور، سناریوی محتمل طلا بیشتر نوسانی و دوطرفه است تا یک حرکت یکطرفه قدرتمند.
پیش بینی طلا ۲۴ شهریور
سناریوی پایه برای طلا در بازار جهانی، نوسان در محدوده ۴۳۰۰ تا ۴۴۵۰ دلار است.
اگر فدرال رزرو موضعی سختگیرانهتر از انتظار بازار اتخاذ کند، فشار فروش طلا میتواند افزایش پیدا کند. در مقابل، هر نشانهای از کاهش نگرانی درباره نرخ بهره یا افزایش تقاضای پناهگاه امن میتواند طلا را دوباره به سمت محدوده ۴۴۵۰ دلار و سپس مقاومت ۴۵۳۰ دلار هدایت کند.
در افق چندماهه اما تصویر کاملاً متفاوت است. FXEmpire محدوده ۴۸۰۰ تا ۵۲۷۵ دلار را برای افق سه تا شش ماهه مطرح کرده است.
شورای جهانی طلا نیز معتقد است تقاضای سرمایهگذاری همچنان موتور اصلی بازار طلا در ادامه سال ۲۰۲۶ خواهد بود و خرید آسیایی و فعالیت بازار خارج از بورس میتواند از قیمتها حمایت کند.
دلار به کدام سو میرود
پیشبینی دلار در بازار ایران را نمیتوان مستقیماً از نرخ جهانی دلار استخراج کرد. نرخ ارز داخلی علاوه بر وضعیت دلار آمریکا در بازار جهانی، به متغیرهایی مانند عرضه ارز، سیاستهای بانک مرکزی، انتظارات تورمی، ریسک سیاسی و تقاضای داخلی وابسته است.
با این حال، یک نکته جهانی برای بازار ارز ایران اهمیت دارد. در روزهای اخیر احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا افزایش یافته و همین موضوع از ارزش دلار حمایت کرده است. رویترز گزارش داده است که بانکهای بزرگ از جمله گلدمن ساکس، جیپی مورگان، HSBC و دویچهبانک احتمال افزایش ۲۵ واحد پایهای نرخ بهره فدرال رزرو در نشست سپتامبر را جدیتر ارزیابی میکنند.
بنابراین در ۲۴ شهریور، اگر سیاست پولی آمریکا به سمت انقباض بیشتر حرکت کند، دلار جهانی میتواند قدرتمندتر شود. این اتفاق از منظر بینالمللی معمولاً برای طلا و داراییهای بدون بازده فشار ایجاد میکند، اما در ایران الزاماً به معنای کاهش قیمت دلار نیست.
برای بازار ایران، ثبات دلار سناریوی کمریسکتر و جهش نرخ ارز سناریوی پرریسکتر برای قیمت طلا و سکه خواهد بود.
سکه به انس و طلا توجه میکند
بازار سکه ایران عملاً از دو موتور اصلی تغذیه میکند: اونس جهانی طلا و نرخ دلار داخلی.
به همین دلیل ممکن است در یک روز طلای جهانی کاهش پیدا کند اما سکه در بازار ایران ثابت بماند یا حتی افزایش یابد. علت این اختلاف، حرکت نرخ ارز داخلی و تغییر حباب سکه است.
برای ۲۴ شهریور، اگر اونس در محدوده ۴۳۰۰ تا ۴۴۵۰ دلار باقی بماند و دلار داخلی نیز افزایش قابلتوجهی نداشته باشد، انتظار غالب برای سکه نوسان محدود و رفتوبرگشتی خواهد بود.
اما اگر همزمان دو اتفاق رخ دهد، یعنی طلا در بازار جهانی به بالای ۴۴۵۰ دلار برگردد و دلار داخلی نیز صعودی شود، فشار تقاضا در بازار سکه میتواند افزایش پیدا کند.
در نقطه مقابل، کاهش اونس به زیر ۴۳۰۰ دلار همراه با ثبات یا افت نرخ ارز میتواند حباب سکه را تحت فشار قرار دهد.
زیورآلات و موج گرانی طلا
بازار زیورآلات شرایط متفاوتی با بازار سرمایهای طلا دارد. افزایش قیمت طلا مستقیماً هزینه ماده اولیه را بالا میبرد و در نتیجه، حتی در صورت کاهش حجم خرید خانوارها، قیمت اسمی زیورآلات میتواند همچنان بالا باقی بماند.
شورای جهانی طلا پیشبینی کرده است که قیمتهای بالای طلا همچنان بر حجم تقاضای جواهرات فشار وارد کند. به بیان دیگر، افزایش قیمت طلا الزاماً به معنی رونق بازار زیورآلات نیست و حتی میتواند باعث کاهش وزن خرید مصرفکنندگان شود.
بنابراین در ۲۴ شهریور، محتملترین وضعیت بازار زیورآلات، قیمت بالا همراه با تقاضای محتاطانه است.
خریداران ممکن است به جای خرید قطعات سنگین، به سمت مصنوعات سبکتر، کماجرتتر و محصولاتی با وزن پایینتر حرکت کنند.
نقره در روز پر نوسان
نقره در هفتههای اخیر عملکردی پرنوسان داشته است. آخرین گزارش رویترز قیمت نقره را در محدوده ۶۴.۵۴ دلار اعلام کرده و همزمان از افت هفتگی آن خبر داده است.
گزارش JPMorgan نیز نشان میدهد چشمانداز نقره تحت تأثیر ترکیبی از وضعیت بازار فیزیکی، نرخهای بهره و تقاضای صنعتی قرار دارد.
از طرف دیگر، مؤسسه نقره اعلام کرده است که تقاضای صنعتی مرتبط با مراکز داده، هوش مصنوعی و صنعت خودرو همچنان میتواند از مصرف نقره حمایت کند. این مؤسسه همچنین انتظار دارد سرمایهگذاری فیزیکی در نقره در سال ۲۰۲۶ رشد کند.
بنابراین برای ۲۴ شهریور، نقره میتواند نوسان بیشتری نسبت به طلا داشته باشد.
بیت کوین در آستانه ۲۴ شهریور
بیتکوین نیز در آستانه ۲۴ شهریور در موقعیت حساسی قرار گرفته است.
رویترز گزارش داده است که بیتکوین پس از سقوط تا محدوده ۶۰ هزار دلار در اواخر ماه اوت، دوباره به بالای ۷۰ هزار دلار برگشته و بازار اختیار معامله حتی احتمال حرکت به سمت ۸۰ هزار دلار و بالاتر را در ماههای آینده دنبال میکند. با این حال، افزایش بازده اوراق و احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا همچنان مهمترین تهدید کوتاهمدت برای این دارایی است.
در آخرین معاملات، بیتکوین در محدوده حدود ۷۷ تا ۷۸ هزار دلار قرار داشته و هنوز نتوانسته با قدرت از مرز روانی ۸۰ هزار دلار عبور کند.
به این ترتیب، ۸۰ هزار دلار برای بیتکوین در ۲۴ شهریور یک مقاومت روانی مهم محسوب میشود.
اگر این سطح شکسته شود، موج جدیدی از تقاضای تکنیکال میتواند وارد بازار شود. اما شکست حمایتهای پایینتر میتواند روند بازیابی اخیر را متوقف کند.
بازار متزلزل در ۲۴ شهریور
بازارها در ۲۴ شهریور بیش از هر زمان دیگری به تصمیم فدرال رزرو چشم دوختهاند. افزایش نرخ بهره میتواند به نفع دلار و بازده اوراق تمام شود و در کوتاهمدت برای طلا، نقره و بیتکوین فشار ایجاد کند.
با این حال، داستان طلا فقط نرخ بهره نیست. خرید بانکهای مرکزی، تقاضای سرمایهگذاری آسیایی، ریسکهای ژئوپلیتیک و نگرانیهای تورمی همچنان از عواملی هستند که میتوانند مانع از سقوط عمیق طلا شوند.
در بازار ایران نیز مسیر طلا و سکه یک متغیر اضافه دارد و آن دلار داخلی است. بنابراین حتی اگر طلای جهانی در ۲۴ شهریور با فشار فروش مواجه شود، افزایش نرخ ارز میتواند اثر آن را در بازار داخلی خنثی کند.
برای ۲۴ شهریور، بازار طلا و سکه در موقعیت «خرید هیجانی یا فروش هیجانی» قرار ندارد و بیشتر در مرحله انتظار برای سیگنالهای جدید است. در بازار جهانی، محدوده ۴۳۰۰ دلار برای طلا اهمیت ویژهای دارد و در بازار رمزارزها نیز ۸۰ هزار دلار مهمترین سد روانی بیتکوین است. نقره نیز به دلیل همزمانی عوامل سرمایهگذاری و صنعتی، مستعد نوسانات شدیدتر است. در ایران، اما متغیر تعیینکننده همچنان نرخ دلار داخلی خواهد بود.
