ETF بیت کوین چیست و چه کاربردهایی دارد؟

در سال‌های اخیر، دنیای ارزهای دیجیتال پیشرفت زیادی را تجربه کرده‌است. یکی از آخرین پیشرفت‌ها، ظهور صندوق ETF‌ بیت ‌کوین است که به‌شدت بین سرمایه‌گذاران محبوب شده‌ و خرید بیت کوین را برای سرمایه‌گذاران تسهیل کرده‌است.

صندوق قابل معامله بیت‌کوین یا صندوق ETF بیت کوین یک محصول مالی است که به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا در معرض تغییرات قیمت بیت‌کوین قرار بگیرند، بدون اینکه واقعا خود دارایی را در اختیار داشته‌باشند. سهام یک ETF بیت کوین در بورس‌های سنتی معامله می‌شود و مشارکت سرمایه‌گذاران سنتی در بازار ارزهای دیجیتال را آسان‌تر می‌کند.

شایان ذکر است که پس از ایجاد ETF بیت کوین، این محصول به شدت مورد توجه سرمایه‌گذاران خرده فروشی و نهادی قرار گرفت، زیرا روشی راحت‌تر و منظم‌تر برای سرمایه‌گذاری در بیت کوین ارائه می‌دهند. این صندوق‌ها می‌تواند برای سرمایه گذارانی که به دلیل نگرانی در مورد امنیت، مسائل نظارتی یا پیچیدگی‌های فنی برای خرید و مدیریت مستقیم رمزارزها تردید دارند، جذاب باشد.

نگاهی به عملکرد ETF بیت کوین

همانطور که در بالا اشاره شد، صندوق ETF بیت کوین یک صندوق قابل معامله در بورس است که عملکرد بیت کوین را با قراردادهای آتی، ردیابی می‌کند. شایان ذکر است که اوراق بهادار سرمایه‌گذاری‌های مشتقه‌ای هستند که به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند تا در مورد قیمت آتی دارایی‌ها پیش‌بینی‌هایی انجام دهند و سپس با سرمایه‌گذاری در یک ETF، بدون خرید مستقیم این ارز دیجیتال، در معرض تغییرات قیمت آن قرار بگیرند.

قراردادهای آتی بیت کوین، توافقاتی بین دو طرف برای خرید یا فروش مقدار مشخصی بیت کوین با قیمت از پیش تعیین شده در تاریخ مشخصی در آینده محسوب می‌شود. بازار آتی راهی را در اختیار سرمایه‌گذاران قرار می‌دهد تا از نوسانات بالقوه قیمت بیت کوین در امان بمانند.

در حال حاضر هیچ ETF اثبات بیت کوینی در ایالات متحده وجود ندارد، زیرا کمیسیون بورس و اوراق بهادار این کشور (SEC) تلاش شرکت‌های مختلف را برای راه‌اندازی این صندوق‌ها تایید نکرده‌است. اما ETF هایی وجود دارد که به معاملات آتی بیت کوین مرتبط هستند.

انواع ETF بیت کوین چیست؟

دو نوع اصلی صندوق ETF بیت کوین وجود دارد: اسپات و آتی یا فیوچرز.

 صندوق ETF اسپات بیت کوین

ETF اسپات بیت کوین نوعی صندوق قابل معامله در بورس محسوب می‌شود که هدف آن مواجهه غیرمستقیم سرمایه‌گذاران با قیمت فعلی بازار بیت کوین است.

در این زمینه، «اسپات» به قیمت فوری یا فعلی بیت کوین اشاره دارد. یک ETF بیت کوین اسپات معمولا بیت کوین واقعی را به عنوان دارایی اساسی خود نگه می‌دارد و سعی می‌کند تا حد امکان قیمت لحظه‌ای آن را ردیابی کند. برخی از ETF های اسپات بیت کوین مانند Shares Bitcoin Core ETP (CBTC) 21 وجود دارد اما همه آنها در خارج از آمریکا هستند.

صندوق  ETF آتی بیت کوین

ETF های آتی، بیت کوین واقعی را نگه نمی‌دارند. درعوض، آنها از قراردادهای آتی بیت کوین برای قرار گرفتن در معرض ارزهای دیجیتال استفاده می‌کنند. قرارداد آتی بیت کوین به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که روی قیمت آتی دارایی شرط بندی کنند.

صندوق ETF‌ آتی بیت‌ کوین می‌تواند رفتار متفاوتی با ETF‌ اسپات داشته‌باشد. به‌عنوان مثال، در این نوع از ETF بیت کوین ممکن است هزینه‌هایی در ارتباط با بازگرداندن یا تسویه قراردادهای آتی وجود داشته‌باشد. برخی از صندوق‌های ETF آتی بیت کوین برای ارائه اهرم در قیمت بیت کوین طراحی شده‌اند که به سرمایه گذاران امکان می‌دهد سود خود را افزایش دهند.

مقررات و پیشنهادات محصول ممکن است تکامل یابد، بنابراین ضروری است که از آخرین پیشرفت‌ها در فضای بیت‌کوین ETF، از جمله هر نوع محصول جدیدی که ممکن است ظهور کند، مطلع باشید. علاوه بر این، در دسترس بودن و ساختار ETF بیت کوین ممکن است بسته به کشور و منطقه به دلیل ملاحظات نظارتی و تقاضای بازار متفاوت باشد.

مزایا و معایب سرمایه‌گذاری در صندوق ETF بیت کوین

مزایای بالقوه زیادی برای سرمایه گذاری در صندوق ETF بیت کوین وجود دارد، مانند سهولت سرمایه‌گذاری در معاملات آتی بیت کوین بدون نگهداری مستقیم ارز دیجیتال. با این حال، ریسک‌های بالقوه زیادی نیز مانند ریسک نوسانات و نقدینگی برای سرمایه‌گذاری در ETF های آتی بیت کوین وجود دارد.

بنابراین، قبل از سرمایه‌گذاری در صندوق ETF بیت کوین، معامله‌گران باید مزایا و معایب سرمایه گذاری این صندوق‌های منحصر به فرد را ارزیابی کنند.

مزایای سرمایه‌گذاری در ETF بیت کوین

تنوع: سرمایه‌گذاری در صندوق ETF بیت کوین می‌تواند یک طبقه دارایی جدید به سبد سهام شما اضافه و به تنوع دارایی‌های شما کمک کند. این می‌تواند ریسک کلی پرتفوی شما را کاهش و پتانسیل سود را در دراز مدت افزایش دهد.

سهولت سرمایه‌گذاری: سرمایه‌گذاری در ETF بیت کوین، نیاز به خرید مستقیم و نگهداری بیت کوین را که می تواند فرآیندی پیچیده و زمان‌بر باشد، از بین می‌برد. صندوق ETF بیت کوین توسط مدیران حرفه‌ای مدیریت می‌شوند که بر دارایی‌های اساسی، از جمله قراردادهای آتی بیت کوین نظارت دارند تا اطمینان حاصل کنند که ETF تا حد امکان عملکرد بیت کوین را دنبال می‌کند.

دسترسی بهتر: صندوق ETF بیت کوین درست مانند سهام‌های دیگر در بورس اوراق بهادار معامله می‌شوند. این امر آنها را برای طیف وسیع‌تری از سرمایه‌گذاران، از جمله کسانی که ممکن است تخصص فنی یا منابع لازم برای سرمایه‌گذاری مستقیم در بیت کوین را نداشته باشند، در دسترس قرار می‌دهد.

مدیریت حرفه‌ای: مدیران صندوق ETF بیت کوین مسئول نظارت اساسی بر دارایی‌ها هستند تا اطمینان حاصل کنند که ETF تا حد ممکن عملکرد بیت کوین را ردیابی می‌کند. این امر می‌تواند روش غیرمستقیم‌تری را برای سرمایه‌گذاری در ارز دیجیتال به سرمایه‌گذاران ارائه دهد.

معایب سرمایه گذاری در ETF بیت کوین

نوسانات بازار: بیت کوین به دلیل نوسانات بالا مشهور است. اگر سرمایه‌گذاران به درستی برای فراز و نشیب‌های احتمالی بازار آماده نباشند، این امر می‌تواند زیان‌های زیادی را برای آنان به همراه داشته‌باشد.

ریسک نظارتی: مقررات ارزهای دیجیتال و صندوق های ETF بیت کوین هنوز در مراحل اولیه است و می‌تواند در معرض تغییر قرار بگیرد. این موضوع می‌تواند منجر به عدم اطمینان برای سرمایه‌گذاران شود و به طور بالقوه بر ارزش سرمایه‌گذاری آنها تاثیر بگذارد.

ریسک نقدشوندگی: نقدشوندگی صندوق  ETF بیت کوین می‌تواند کمتر از سایر دارایی‌های سنتی مانند سهام یا اوراق قرضه باشد. این امر فروش سهام یا دسترسی به موقع به وجوه را دشوارتر می‌کند.

ریسک طرف مقابل: هنگام سرمایه‌گذاری در صندوق ETF آتی بیت کوین، برای انجام تعهدات به طرف مقابل متکی هستید.

چرا سرمایه‌گذاران به ETF های بیت کوین علاقه‌مند هستند؟

سهولت دسترسی: ETF بیت کوین در بورس‌های اوراق بهادار سنتی معامله می‌شوند. همین امر خرید، نگهداری و معامله دارایی‌های مرتبط با بیت کوین را برای سرمایه گذاران اصلی از طریق حساب های کارگزاری موجودشان آسان‌تر می‌کند. این قابلیت دسترسی به ویژه برای سرمایه گذارانی جذاب است که با مبادلات ارزهای دیجیتال آشنایی ندارند یا در استفاده از آنها مردد هستند.

امکان نظارت بیشتر توسط رگولاتورها: ETF بیت کوین تحت نظارت قرار می‌گیرد و سطحی از محافظت و شفافیت را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند. این نظارت می‌تواند به کاهش نگرانی‌ها در مورد تقلب و دستکاری بازار که موضوعی رایج در بازارهای ارزهای دیجیتال محسوب می‌شود، کمک کند.

تنوع سبد سهام: سرمایه‌گذاران بیت کوین را به عنوان یک ابزار بالقوه تنوع در نظر می‌گیرند. از طریق ETF بیت کوین، سرمایه‌گذاران می‌توانند بدون نیاز به نگهداری و مدیریت مستقیم دارایی‌های دیجیتال، ارز دیجیتال را در سبد سرمایه‌گذاری خود بگنجانند.

پذیرش جریان اصلی: معرفی ETF بیت کوین را می توان نشانه‌ای از پذیرش جریان اصلی و ادغام ارزهای دیجیتال در سیستم‌های مالی سنتی دانست.

آیا ETF بیت کوین در ایالات متحده تایید شده است؟

کمیسیون بورس و اوراق بهادار یالات متحده (SEC)، فعالیت ETF های آتی بیت کوین را در ایالات‌متحده تایید کرده‌است. برای مثال، ETF  آتی بیت کوین شرکت پروشیرز در 19 اکتبر 2021 تصویب شد. سایر ETF های مرتبط با معاملات آتی بیت کوین توسط شرکت‌هایی همچون وان‌اک، والکری، سیمپلی‌فای راه‌اندازی شده‌اند.

سازمان SEC هنوز ETF اسپات بیت کوین را به دلیل نگرانی‌های مربوط به حمایت از سرمایه‌گذاران، دستکاری بازار و سایر مسائل نظارتی تایید نکرده‌است. چندین شرکت مانند بلک راک، وایزدم تری و فیدیلیتی درخواست‌هایی را برای ETF اسپات بیت ‌کوین ارسال کرده‌اند و منتظرند تا SEC آنها را مورد تایید قرار دهد.

آیا انواع دیگری از ETFهای رمزنگاری فراتر از بیت کوین وجود دارد؟

انواع مختلفی از محصولات قابل معامله در مبادلات ارزهای دیجیتال (ETP) در خارج از ایالات متحده وجود دارد، از جمله ETF هایی که کاربران را در معرض طیف وسیعی از ارزهای دیجیتال غیر از بیت کوین قرار می‌دهد. این محصولات به سرمایه گذاران اجازه می‌دهد تا در معرض ارزهای دیجیتال مختلف و دارایی‌های مرتبط با رمزنگاری قرار بگیرند و تنوع را در فضای دارایی دیجیتال فراهم کنند. در آمریکا، صندوق‌های ETF وجود دارد که به ارزهای دیجیتال دیگر مانند اتریوم مرتبط هستند، اما باز هم همه آنها فقط برای محصولات مرتبط با معاملات آتی هستند.

این محتوا حاوی تبلیغات میباشد